Durée : 3 Jours

Programme détaillé

Module 1 : Évaluer les capitaux investis et la structure financière

• Retraitements pour passer au bilan financier : location financement, affacturage.
• Fonds de roulement (FR), besoin en fonds de roulement (BFR) et Trésorerie nette (TN).
• Les crises de trésorerie et les remèdes associés.
• Exercice : diagnostic de scénarios de crise de trésorerie et pistes de solutions.

Module 2 : Évaluer l’activité et la profitabilité des ventes

• Caractériser le marché de l’entreprise.
• Évaluer la profitabilité par les soldes intermédiaires de gestion (SIG) ou par les charges classées par fonction (approche anglo-saxonne).
• Capacité d’autofinancement (CAF) : signification et mode de calcul.
• Causes de pertes de profitabilité : effet ciseau et effet point mort.
• Exercice : diagnostic de situations de perte de profitabilité.

Module 3 : Exploiter les ratios significatifs

• Ratios d’activité et de profitabilité, gestion du BFR.
• Rotation des actifs.
• De structure : capacité d’emprunt à MLT.
• Couverture des frais financiers par l’exploitation.
• De trésorerie : capacité d’emprunt à CT.
• Rentabilité économique (ROCE) et financière.
• Intérêt et limites du credit scoring.

Module 4 : Structurer son analyse financière

• Étapes de l’analyse : Activité, Profitabilité, Capitaux investis et structure financière, points forts et faibles, pistes d’action.
• Qualités de l’analyste : rigueur, intuition, esprit de synthèse.
• Analyse financière sur 4 ans d’une entreprise industrielle.

Module 5 : Découvrir le tableau de flux

• Flux de trésorerie de l’activité, de l’investissement et du financement.
• Cas Arcelor : lire et interpréter le tableau de flux.

Module 6 : Analyse par secteurs d’activité

• Les secteurs cycliques :
  - Automobile
  - énergie
  - biens d’équipement
  - chimie et pharmacie
  - BTP
• Les secteurs défensifs :
  - Agroalimentaire
  - distribution
• Les secteurs de croissance :
  - Services
  - SSII
  - communication
  - l’internet

Cas de synthèse : Analyse et diagnostic complet d’une entreprise
- Analyse de la structure financière
- Analyse des performances
- Analyse de la dynamique financière

Aucun